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【财信期货：美联储降息后有色及贵金属表现分化】
⑴ 9月FOMC决定降息25个基点，财信储降并暗示年内可能再降两次，期货符合市场预期。美联黄金在会议前出现上涨，息后但会后因“兑现”效应回落，有色市场对降息效果依然存疑，及贵金属需依赖后续数据来验证。表现四季度的分化GDP、制造业及就业数据将是财信储降关键：若数据强劲，风险资产有望反弹，期货白银和铜可能会领涨；若数据疲软，美联降息预期再升温，息后黄金或有机会突破3700美元/盎司的有色高点。当前的及贵金属数据表现难以促进黄金再创新高，建议多头降低杠杆，表现耐心等待数据指引。
⑵ 在美联储降息落地后，有色金属整体回调，同时因几内亚矿端复产消息影响，氧化铝维持偏弱运行。市场基本面仍显过剩，周度产能回升，库存和仓单持续增加，进口窗口开启。此外，短期内难见显著上行动力，但随着生产利润收窄，下方可能出现成本支撑，建议空单逐步止盈，并关注后续政策动态。
⑶ 沪铝随有色金属回落，但市场对“金九银十”旺季仍寄予希望，近期LME亚洲仓库提货量上升，引发供应端担忧。在美联储降息的环境下，铝价仍可能出现上涨，策略以逢低做多为主，需重点关注库存拐点的出现。
⑷ 在铸造铝合金方面，美联储此次降息未超出市场预期，盘面出现回撤，但废铝市场紧张推高了价格。需求方面进入传统旺季，但成色仍待验证。预计在宏观和基本面的支撑下，铸造铝合金将维持偏强，策略仍以逢低做多为主，需关注原料供应、需求恢复及政策影响。
⑸ 碳酸锂日内震荡上行，受到相关股票上涨的支持。本周的产量小幅增加，库存持续下降，受益于下游旺季及节前备货。然而，宁德复产的预期对市场形成压制，宜春矿企的“自查”结果尚不明朗，供应端的不确定性仍然存在。短期内建议保持谨慎，警惕供应端消息的扰动风险。