市场早盘出现缩量震荡，午评创业板指数一度跌超1%。科创块强截至午盘收盘，指数上证指数小幅上涨0.07%，上扬深证成指录得0.17%的消费现黄涨幅，创业板指微跌0.09%，电板科创50指数上涨1.52%。劲表金股沪深两市午间成交额为1.34万亿，活跃较前一交易日减少1511亿。午评
科技股近期持续强劲，科创块强科创板“千亿俱乐部”成员不断增加，指数半导体行业独占七席。上扬
盘面上，消费现黄芯片产业链周一表现活跃，电板AI端侧应用与存储芯片价格上涨推动资金入场，劲表金股多只股票创下历史或年度新高。ASIC厂商芯原股份涨近20%，市值首次突破千亿，成为科创板第13家千亿企业。统计显示，13家企业中有7家属于半导体行业，包括中芯国际、寒武纪、海光信息等。存储芯片方面，德明利、香农芯创、江波龙三股也再创历史新高。
申万宏源证券分析认为，A股尚处小级别休整阶段，虽然新结构和新催化剂保持市场活跃度，但尚未改变整体获利收缩的趋势。以AI为代表的科技行情，可能在2026年春季前呈现低性价比区域，类似2013年底的创业板和2017年底的食品饮料。
在其他板块方面，机器人产业链表现活跃，鹏鼎控股、万马股份等多只个股涨停；液冷服务器等算力硬件股上涨，英维克涨停，工业富联大涨超8%继续创下历史新高；算力概念股震荡攀升，贵广网络涨停；黄金股走势活跃，湖南白银上涨超8%。相对而言，影视院线板块疲软，金逸影视跌停；能源金属下跌明显，腾远钴业跌逾7%；而旅游酒店、免税店等消费股亦表现较弱，天府文旅跌超7%。
热门板块
1、消费电子板块走高
AI手机、AI眼镜和消费电子等板块纷纷上涨，立讯精密和国光电器涨停。
点评：近期，Meta智能眼镜产业链相关A股公司接连发声，显示领域尤其活跃，多家公司宣告在LCoS光学方案上的成果，并增资布局精密光学领域，以抢占市场先机。
2、黄金股走势活跃
黄金股表现强劲，湖南白银上涨超8%、盛达资源涨7.84%。
点评：高盛在报告中指出，如果美联储信任度下降，投资者将部分美债转为黄金，金价可能飙升至每盎司近5000美元。
3、液冷服务器概念再次强劲
液冷服务器等算力硬件股震荡攀升，英维克涨停，工业富联则大涨超8%创下新高。
点评：在2025AIDC产业发展大会上，华为ICT BG CEO杨超斌表示，随着AI算力规模提升，液冷数据中心正成为必然选择。中金公司认为，AI大模型的更新和应用将推动算力需求上升，液冷因其散热效率正逐步取代风冷成为主流。
4、芯片产业链活跃
芯片产业链持续表现活跃，德明利连续涨停创历史新高，江波龙、古鳌科技等个股也随之上涨。
点评：美光近期通知存储产品价格即将上涨20%-30%，与此同时，三星也表示第四季度DRAM类价格将上调15%-30%。东北证券指出，全球存储行业正在经历技术驱动的转型，涨价潮预示行业拐点已至。
机构观点
1、银河证券：短期博弈加剧，热点轮动或将延续
银河证券指出，市场短期内博弈加剧，热点轮动格局可能延续，但向好趋势不变。投资者应关注政策聚焦领域，并推荐以下配置机会：
（1）“反内卷”概念：相关行业有望随着政策落地受到供需平衡与盈利修复的影响。
（2）内需消费：近期商务部多部门联合发布消费刺激措施，国庆节临近，消费领域值得关注。
（3）科技自立方向：近期机器人概念虽经历短期调整，但科技叙事逻辑仍在验证中，相关板块将受益于高技术行业的快速发展。
2、申万宏源：科技行情或至历史极点，需做好结构性安排
申万宏源仍持中期看法，A股市场尚在小级别调整中，科技行情可能在2026年春节前展现至低性价比区域，建议继续关注AI算力产业链、光刻机自主可控等领域的持续发展。
3、华泰证券：未来两年中国硬件生产商将受益于AI与机器人技术
华泰证券认为，OpenAI正与供应商商讨多个硬件项目，指出硬件将成为其AI生态系统的重要组成部分，未来两年中国硬件生产商在AI基础设施、机器人等领域的景气度将提升。
本文转载自“腾讯自选股”，XM外汇官网编辑：王秋佳。